mercredi 31 juillet 2013

Est-ce que le WTI serait passé de baissier à haussier?

C'est peut-être un peu trop tôt pour s'engager dans une position officielle sur cette question, mais on peut dire que les bulls étaient de retour en pleine force sur le marché aujourd'hui. Ils ont même poussé assez fort à la hausse pour invalider le canal baissier qui était pourtant fermement en place depuis le 19 Juillet. Alors, est-ce une situation temporaire ou plutôt la continuation de la précédente tendance haussière entamée le 24 Juin dernier? À mon avis, nous devrons probablement attendre jusqu'à ce que 105,35 soit cassé de façon convaincante à la hausse avant de confirmer qu'en effet, les bulls sont de retour aux commandes. En attendant, c'est toujours une stratégie de vendre les rallyes qui prévaut (mais avec encore plus de prudence, je dirais).

Ce matin, juste avant que la session du pit ne commence, il m'apparaissait probable que nous soyons au début d'une difficile journée de trading (ou à tout le moins risqué) car nous avions sur le pont la publication des inventaires de Cushing par le DOE, la réunion de la Fed et le comportement "fin de mois" névrotique habituel des traders. Ainsi, la prudence semblait être plus que conseillée. Le marché a ouvert à 103,41 à l'intérieur du range et de la zone de valeur d'hier. Nous avions 2 gaps qui potentiellement pouvaient être comblés aujourd'hui. Vers le bas, le gap d'hier à 103,09 et vers le haut, celui de lundi à 104,58. Incidemment, les deux ont été comblés aujourd'hui, ce qui est une occurrence relativement rare. Juste avant la publication des chiffres du DOE à 10h30, j'ai tweeté: "on dirait que les traders s'attendent à des chiffres d'inventaire qui pourraient être baissiers pour le WTI. Si ce n'est pas le cas, ça va sauter". Et pour sauter, cela a sauté. Visiblement, les chiffres n'étaient pas assez mauvais. À un moment donné, nous sommes allés aussi haut que 105,08 juste avant l'heure de clôture du pit (avec l'aide aussi du jargon-charabia usuel de la Fed).

Après un léger recul, les bulls pourraient regagner du terrain
 Donc, les bulls ont gonflé leurs muscles aujourd'hui et sont presque de retour dans le siège du conducteur. Vous cherchez quand même à être short dans ce marché? Selon moi, 105,35 serait le niveau de "faible risque" pour vendre, mais avec un stop super serré au cas où les choses deviendraient hors contrôle rapidement. Quant à moi, j'ai pris 3 trades aujourd'hui:

1. Court 103.30 à 9:18, sortie 103.30 à 9:34 pour un trade nul.
2. Court 103.30 à 9:50, sortie 103.20 à 9:56 pour +10 ticks de profit.
3. Long 104.34 à 11:56, sortie 104.55 à 12:24 pour +21 ticks de profit. Résultats: +31 ticks aujourd'hui, +439 ticks ce mois.

mardi 30 juillet 2013

Les bulls étaient complètement absents du marché du pétrole aujourd'hui

Nous n'avons pas eu le rebond à court terme que je pensais que nous aurions au cours de la séance de nuit. Ainsi, lorsque le niveau des 104$ a été brisé, 103,90/104 est devenu principale résistance. Le marché a ouvert à 103,60 soit très à l'extérieur du range et de la zone de valeur d'hier. À ce moment-là, nous devions grimper jusqu'à 104,58 pour combler le gap d'hier ou descendre sur 103,28 pour combler un ancien gap remontant au 9 Juillet. La question était de savoir lequel des deux serait combler en premier. Comme vous pouvez le deviner à partir du titre de ce post, le seul gap ayant été comblé fut l'ancien. Après une heure dans la séance du pit, la balance initiale s'est établie au faible niveau de 45 ticks, soit 40% en dessous de sa moyenne 10 jours. Après cela, nous sommes passés brièvement au-dessus du prix d'ouverture mais le cours du brut n'a pas été en mesure de se maintenir là pour très longtemps. Même si un certain nombre de divergences haussières ont commencé à apparaître sur divers indicateurs de momentum, les bulls brillaient par leur absence aujourd'hui. Donc, rien de moindrement haussier ne s'est produit.

Un rebond jusqu'à la résistance des 104,50 ne me surprendrait pas
Techniquement parlant, le niveau de retracement 38.2% de Fibonacci, calculé à partir du bas du 24 Juin au haut du 19 Juillet était situé à 102,69. Il représentait donc un support très valable même dans ce marché unidirectionnel. En fait, le prix n'a été en mesure d'excéder ce niveau que de 2 ticks à un moment donné, quelque 45 minutes avant la clôture du pit. Je me souviens d'avoir tweeté à ce moment-là: "À moins que nous cassions de façon convaincante au-dessus de 103,34, il n'y a rien à faire du côté long dans ce marché aujourd'hui". Comme si nous avions besoin d'ajouter d'autres éléments à cette image baissière, le prix a lutté pendant toute la séance dans l'espoir de casser au-dessus d'une ligne de tendance baissière tirée à partir de 105,15 (niveau atteint hier). S'il avait réussi à y parvenir, le niveau de 103,45/50 aurait potentiellement pu être atteint avant la clôture. Mais les bulls ont manqué de carburant et de temps. Dans ce contexte, j'ai exécuté seulement 2 trades aujourd'hui, me considérant heureux de finir la journée à l'équilibre.

1. Long 103,90 à 9:12, sortie 103,55 à 10:04 pour une perte de -35 ticks.
2. Court 103,55 à 10:04, sortie 103,20 à 10:42 pour un profit de +35 ticks. Résultat: 0 tick aujourd'hui

lundi 29 juillet 2013

Le niveau 104$ sur le brut WTI représente la ligne de démarcation

Même si nous sommes toujours dans une tendance baissière sur le graphe 4 heures, l'importance du niveau 104$ a été démontré encore une fois aujourd'hui. Cela devrait réconforter un peu les bulls à mon avis. Nous avons même ce qui ressemble à un triple bas sur le 4h. Ainsi, il semble que il y ait beaucoup d'acheteurs à ce niveau de prix, ce qui expliquerait que 104$ ait été aussi résistant jusqu'à maintenant. En fait, ce marché est en consolidation depuis jeudi dernier entre 103,85 et 105,50. D'un point de vue technique, transiger ce range jusqu'à ce qu'il soit cassé semble être la voie à suivre pour l'instant. Si, toutefois, on devait casser au-dessous de 104$, alors nous ferions face à un trou noir de 2$, voire plus. À la hausse, nous devons traverser 105,87 afin de retrouver une certaine dynamique haussière selon moi.

Les récents bas médiocres avec faible volume sont-ils un signe haussier à court terme?
Maintenant, d'un point de vue profil du marché, le marché a ouvert ce matin à l'intérieur du range de vendredi, quoique à l'extérieur de la zone de valeur. Avant cela, il avait déjà couvert pas mal de terrain allant de 103,87 à 105,37 (pour une course de 1,50$) au cours de la dernière partie de la séance de nuit. La balance initiale de 109 ticks ce matin (c.-à-d. 40% au-dessus de sa moyenne 10 jours) impliquait que la volatilité était élevée et donc que la prudence était conseillée. Les traders ont bien essayé après de faire baisser le prix jusqu'au plus bas de la séance de vendredi à 103,90, mais ils ont manqué de carburant. Le reste de la séance a été plutôt rempli d"action bilatérale sans grande signification et nous avons finalement terminé l'après-midi à un cours presque inchangé par rapport à la clôture de vendredi. J'ai seulement exécuté un trade aujourd'hui:

1. Court 104,92 à 9:33, sortie 104,72 à 9:41 pour +20 ticks de profit. Résultat: +20 ticks aujourd'hui

Pour demain, ce qui devrait inquiéter les bears est que nous continuons à enregistrer des bas "médiocres" depuis jeudi dernier. En général, si cette situation persiste, c'est un signe haussier. Nous verrons bien.

vendredi 26 juillet 2013

Certains jours, un trader de pétrole se retrouve dans la «ZONE»

Parfois, lors d'un jour glorieux, un trader peut vraiment avoir tout pour lui, ou être dans la "zone" si vous préférez. Vous savez le genre de journée où chaque décision que vous prenez est la bonne, où toutes les analyses que vous faites sont justes et tous les trades dans lesquels vous entrez ou sortez sont gagnants? Aujourd'hui, c'était un de ces jours pour moi. Je voudrais pouvoir les reproduire à volonté, mais, hé, vous savez que ce n'est pas la façon dont fonctionne la vie, non? Donc, vous devez profiter de ces jours où ils vous honorent de leur présence et être indulgent envers vous-même quand ils vous abandonnent (pour un autre trader peut-être, lol).

Retour sur le marché du WTI maintenant. Aujourd'hui n'était pas une journée particulièrement tendance. C'était plus une journée de type consolidation, comme c'est souvent le cas (pas toujours bien sûr) lorsque le marché ouvre à l'intérieur du range et de la zone de valeur de la journée précédente, comme il l'a fait ce matin à 104,76. À partir de ce moment-là, les limites étaient clairement balisées. Vers le haut, la partie supérieure de mon canal baissier se situait à 106,00. C'est le potentiel haussier que je croyais que nous pourrions atteindre, à condition de casser au-dessus de la zone de résistance à 105,30/45. Vers le bas, la partie inférieure de ce canal s'établissait à un peu moins de 103,98. Au son de la cloche, le marché s'est lancé directement vers le haut pour tester la résistance à 105.30 précitée, s'arrêtant à seulement quelques ticks du but. A partir de ce niveau, le marché s'est renversé se dirigeant directement vers le support de 103,98, le dépassant seulement par quelques ticks. Après cela, le marché a laborieusement grugé du terrain vers le haut avant de finalement clôturer à peu près au même niveau auquel il avait ouvert.

Le WTI a besoin de prendre un peu d'altitude avant de pouvoir établir de nouveaux plus bas
Même après de nombreuses années, je m'émerveille encore à l'exactitude et l'utilité de l'analyse technique. Comment quelqu'un peut-il transiger sans elle, cela me dépasse. Lorsque le marché est descendu vers 11h00 pour tester le bas de mon canal descendant, j'ai sauté sur l'occasion pour enfin sortir de ma position courte 3 contrats d'Août (roulés à septembre) à 104,00 pour un joli gain. J'aurais pu maintenir ce trade quelques jours de plus et, potentiellement, faire plus de profit, mais je m'étais fixé aujourd'hui comme échéance, peu importe ce qui arriverait. Donc, j'ai été un peu chanceux, mais je l'accepte volontiers. Je vous ai dit que j'étais dans la «ZONE» :-) Voici mes trades pour aujourd'hui:

1. Court 104,42 à 10:13, sortie 104,12 à 10:31 pour +30 ticks de profit
2. Court 104,39 il y a 2 semaines, sortie 104,00 à 10:59 pour 3 x 39 ticks = +117 ticks de profit
3. Long 104,52 à 11:22, sortie 104,72 à 11:31 pour +20 ticks de profit. Résultats: +167 ticks aujourd'hui; +345 ticks cette semaine.

Pour la semaine prochaine, je crois que le prix pourrait encore aller plus bas, peut-être dans la région des 102, mais selon moi avant le marché a besoin de prendre un peu d'altitude (peut-être jusqu'à 106) pour être en mesure d'y arriver. Nous verrons. Ayez un bon week-end et revenez ici Lundi pour plus de nouvelles.

jeudi 25 juillet 2013

WTI: les bulls ont riposté aujourd'hui, mais les bears ont encore l'avantage

Je suis face à une sorte de blocage de l'écrivain en ce moment. Cela ne m'est pas arrivé très souvent. Peut-être que c'est parce que le marché du pétrole n'a pas vraiment fait quelque chose méritant une mention aujourd'hui. Il n'y avait pas de publication de données économiques américaines importantes. Pas de nouvelles en provenance du Moyen-Orient pour effrayer les traders. Bref, ce fut une journée de trading typiquement estivale. Pour résumer, disons simplement que la séance de nuit est allée aux bears et la séance du pit aux bulls. Au son de la cloche à 14:30, le prix en fin de séance s'est retrouvé pratiquement inchangé par rapport à la clôture d'hier.

À moins que le haut du canal ne cède, le prix devrait établir un nouveau plus bas
Oh, oui, je me souviens finalement de deux observations intéressantes: 1) il y a 2 gaps à combler relativement près de la zone où se situe le prix en ce moment. L'un à 107,23, l'autre à 103,29. Mon petit doigt me dit que l'on va combler le moins cher d'abord. 2) le prix a imprimé sur mon graphe 2hr ce matin une queue d'achat évidente qui pourrait le propulser au sommet de mon canal descendant, c'est-à-dire autour de 106,25/40. Espérons qu'il ne va pas se casser au-dessus. Dans un autre ordre d'idées, j'ai eu quelques occasions de fermer ma position courte 3 contrats ce matin, soit pour un résultat nul ou un petit bénéfice, mais je ne l'ai pas fait. J'espère que je ne vais pas le regretter mais je m'attends toujours à ce que le marché baisse au-dessous de 103,00 dans un avenir pas trop lointain. Nous verrons. Voici les trades que j'ai effectués aujourd'hui:

1. Long 104,49 à 10:36, sortie 104,85 à 10:43 pour +36 ticks de profit
2. Long 105,48 à 11:48, sortie 105,68 à 12:24 pour +20 ticks de profit
3. Court 105,48 à 13:25, sortie 105,68 à 13:38 pour -20 ticks de perte. Résultat: +36 ticks aujourd'hui.

mercredi 24 juillet 2013

Vente de liquidation aujourd'hui dans le marché du pétrole

Le marché du pétrole était en feu aujourd'hui faisant mentir les bulls qui, déjà la semaine dernière, pronostiquaient un pétrole à 115$ le baril. De nombreux niveaux de support ont été soufflés par la force de la liquidation des longs, infligeant des dégâts (je ne dis pas irréparables mais ...) à l'image technique sur mes chartes. Cette vente de feu ouvre la porte à mon avis, à un pétrole brut sous les 103$ dans un avenir pas si lointain. Cependant, au début de la séance du pit rien ne laissait présager que le prix tomberait si fortement. Le marché a ouvert à 106,42 et a été capable de se maintenir au-dessus de ce niveau pendant au moins les 90 premières minutes de la séance. Le VPOC d'hier, qui se situait à 106,94, constituait la cible probable à court terme pour les bulls. À 10h30 les données concernant les inventaires du DOE ont été publiés résultant en un 4ème retrait consécutif de Cushing au-dessus des attentes. Bref, un rapport favorable aux bulls. Suite à la publication, le WTI est passé à un cheveu d'atteindre le VPOC d'hier, mais n'a pas réussi à casser au-dessus. C'est à ce moment que la fête a commencée pour les bears. En ce qui concerne ma journée de trading, elle s'est déroulée comme ceci:

1. Long 106,62 à 10:31, sortie 106,62 à 10:44 pour un trade nul
2. Court 106,22 à 11:10, sortie 105,92 à 11:32 pour un gain de +30 ticks
3. Long 105,02 à 12:28, sortie 105,22 à 12:39 pour un gain de +20 ticks. Résultat: +50 ticks aujourd'hui.
Vendre les rallies continue d'être la meilleure stratégie pour les prochains jours
L'action que nous avons eu aujourd'hui tend à confirmer ce que je dis depuis quelques jours maintenant, soit que ce marché est d'humeur à vendre les rallyes. Les grands spéculateurs ayant la position longue la plus volumineuse depuis des années selon le COT (note: même si certains traders disent que ces choses n'ont pas d'importance, que c'est seulement le prix, etc., croyez-moi, ces choses finissent pas faire une différence un jour ou l'autre), ce n'était donc pas sorcier d'anticiper que les longs finiraient bien par commencer à vendre un de ces quatre. Et vendre, ça ils l'ont fait. À un moment donné, nous étions face à une baisse de 2,75$, si l'on calcule à partir du plus haut de la séance de nuit jusqu'au plus bas de la séance du pit. Il s'agit d'un gros morceau les amis. Normalement, après un tel mouvement le marché a tendance à rebondir d'au moins 30%, mais on ne s'est jamais approché de ça. Cela montre à quel point les bulls étaient en état de choc à ce moment là et explique pourquoi je pense que cette baisse n'est pas encore terminée. Le reste de la semaine devrait être intéressant à surveiller, surtout pour moi, parce que si vous vous souvenez bien, je suis court de 3 contrats août (roulés sur septembre) au prix moyen de 104,39.

mardi 23 juillet 2013

Impossible d'obtenir 3 prix de clôture baissier de suite sur le WTI depuis le 20 Juin

Même si les taureaux ont été sur la défensive lors des deux derniers jours, la tendance haussière n'est pas morte pour autant. Après une baisse de 1,75$ depuis son sommet de la séance de nuit, le WTI a effectué toute une remontée aujourd'hui (se permettant même une flambée de 80 cents en 9 minutes à un moment donné) pour fermer légèrement à la hausse par rapport à hier. Après avoir ouvert à 105,90, soit au-dessous et à l'extérieur du range et de la zone de valeur d'hier, le marché s'est immédiatement mis en marche créant ainsi une classique impulsion de type "open drive". Vous savez le type de mouvement pour lequel je n'arrête pas de dire qu'il est préférable de ne pas contrarier (en prenant la direction opposée)? Eh bien, devinez quoi? J'ai pris un trade dans le sens contraire. Avec le recul, c'était un geste risqué. Mais parfois dans le trading vous devez aller à l'encontre de la majorité pour faire un profit rapide. Et cela a payé.

1. Court 107,05 à 10:53, sortie 106,70 à 11:04 pour un gain de +35 ticks
2. Court 107,25 à 13:14, sortie 107,20 à 13:30 pour un gain de +5 ticks. Résultat: +40 ticks aujourd'hui.
Objectif niveau Fibonacci 38,2% si aucun plus haut n'est enregistré
Quand il y a un bon mouvement au cours de la séance de nuit (ce qui était le cas aujourd'hui), la session du pit est souvent calme en termes d'amplitude. Mais ce n'est pas ce qui est arrivé aujourd'hui. Cela m'amène à penser que les taureaux n'ont pas encore jeté l'éponge et que nous pourrions revenir sur la zone 108,00/20 bientôt, avant qu'une éventuelle correction vers 102,70/103 puisse se matérialiser. Je sais que cela fait assez simplet comme analyse, mais c'est vraiment la façon dont je vois les choses se développer au cours des prochains jours. Cependant, à moins que nous atteignions de nouveaux sommets dans cette tendance haussière majeure (c.-à-d. > 108,93), la stratégie pour moi demeure de vendre les rallyes. Transigez donc en conséquence.

lundi 22 juillet 2013

Certaines fissures dans le vernis du WTI ont commencé à apparaître

Il n'y avait aucun momentum haussier aujourd'hui lors de la session du pit. Ce fut tout en descente du début à la fin. Initialement, le marché a ouvert à 108,50 soit à l'intérieur du range de vendredi, mais à l'extérieur de la zone de valeur. L'activité durant la séance de nuit avait été très calme, ce qui n'a pas été souvent le cas au cours des dernières semaines. Pour combler le gap laissé ouvert depuis la clôture de vendredi, nous devions descendre à 107,93. Cela a été réalisé dans les 15 premières minutes de la séance. Une fois que le gap a été comblé, nous étions face à un "open test drive" classique où l'on teste vers le haut d'abord avant d'inverser rapidement pour passer au-dessous de l'ouverture sans plus jamais revenir en arrière. Je me souviens d'avoir tweeté à mes abonnés: "Ne tentez pas d'aller à l'encontre de ce mouvement baissier pour l'instant car il pourrait d'abord atteindre 107,31", niveau qui était le plus bas de la zone de valeur de vendredi. Et c'est exactement là où le marché est allé.

Après une heure de séance, la balance initiale (BI) s'est établi à 116 ticks, soit 70% au-dessus de sa moyenne 10-jrs. C'était la deuxième BI très large d'affilée. Après 10h00, l'indicateur CCI sur mon graphe 2h est passé en territoire négatif pour la 1ère fois depuis mercredi dernier. A un moment donné, j'ai rappelé à mes abonnés que le pétrole avait enregistré une couple de plus bas "médiocres" jeudi et vendredi et que généralement ces plus bas sont revisités. Ils étaient situés dans la zone 107/106.90. Ils étaient comme des néons clignotants pour les baissiers. Bref, vous voyez la scène d'ici. Tout était baissier. Mais même si les baissiers semblaient avoir l'avantage tout le temps, le WTI est resté très résistant à la baisse et cela jusqu'à la dernière heure de la séance du pit. Plusieurs fois au cours de cette période, le WTI a donné des signaux de trading longs qui ont échoué. Vous savez ce genre de signaux qui bousillent vos résultats de trading?

On pourrait remonter vers 107.30/80 avant de descendre vers 105.00/25
Donc, avec le recul, bien que le marché ressemblait vraiment à un "no-brainer" unidirectionnelle, ce n'était pas si facile que ça d'y transiger. Quoi qu'il en soit, grâce à mon trade gagnant long Brent-court WTI ouvert jeudi dernier, j'ai réussi à finir ma journée en positif. Voici mes trades pour aujourd'hui:

1. Court 107.43 à 10:31, sortie 107.23 à 10:38 pour +20 ticks profit
2. Long 107.53 à 11:37, sortie 107.13 à 12:21 pour -40 ticks perte
3. Court 107.13 à 12:21, sortie 107.25 à 13:04 pour -12 ticks perte
4. Long 107.25 à 13:04, sortie 106.89 à 13:18 pour -36 ticks perte
5. Court 106.89 à 13:18, sortie 106.59 à 13:59 pour +30 ticks profit
6. Long Brent, court Wti à un spread de 1.00$ jeudi le 17, sortie 1.30$ à 13:32 pour un gain de +90 ticks (3 contrats x 30 ticks). Résultat: +52 ticks aujourd'hui.

vendredi 19 juillet 2013

Avons-nous assisté à un sommet "de balayage" sur le pétrole?

Après avoir atteint, un peu avant le début de la session du pit, un nouveau haut de 15 mois à 108,87, le cours du brut s'est ensuite écroulé jusqu'à 106,91 dans ce que je pense finira par être reconnu comme ayant été une formation de sommet "de balayage". Bien sûr, il n'y a aucune garantie. Mais ce mouvement explosif vers le haut, suivi d'une glissade agressive vers le bas, avait toutes les caractéristiques d'un sommet "de balayage" et a probablement annoncé le début d'une bien nécessaire correction. Un retracement salutaire dans cette longue tendance haussière pourrait nous amener jusqu'à 105,00 ou même 103,00 sans pour autant changer la tendance haussière qui prévaut. Il est habituel et naturel pour n'importe quel marché de faire une pause, de retracer ou corriger et puis de reprendre sa tendance. Beaucoup de traders maintenant ne peuvent voir le pétrole que plus haut, sans correction, parce que c'est ce qu'il avait fait en 2008. C'est très irréaliste à mon avis, parce que 1) nous ne sommes plus en 2008 et 2) de nombreuses études ont été réalisées depuis lors montrant qu'au-dessus de 110$/baril l'économie et les marchés boursiers s'effondrent. Est-ce que cette fois ce sera différent? Est-ce que les pouvoirs en place vont laisser le cours du pétrole s'emballer et écraser l'économie. Personnellement, j'en doute.

De nombreux éléments justifient de vendre les rallyes en début de semaine
J'ai repris le daytrading aujourd'hui après avoir pris mes arrangements hier pour gagner plus de temps avec ma position courte moyen-terme et mon trade long Brent-Wti. J'utilise donc un sous-compte de mon compte principal pour le daytrading. Fait intéressant, nous avons eu une balance initiale de 143 ticks ce matin, soit deux fois la moyenne 10 jours. Cela m'a incité a tweeté: "Est-ce que la liquidation serait commencée"? Bien que cela reste à voir, le mouvement à la hausse qui a commencé 21 Juin dernier est très étiré et nous aurions besoin à mon humble avis d'une saine correction d'au moins 5$ pour actualiser la tendance haussière. Donc, aujourd'hui, dans le contexte d'un possible sommet "de balayage" et de la rapide correction à la baisse qui a suivi, j'ai pris 2 trades (courtes évidemment):

1. Court 108.37 à 9:37, sortie 108.19 à 9:41 pour +18 ticks de profit
2. Court 107.60 à 11:30, sortie 107.34 à 11;35 pour +26 ticks de profit. Résultats: +44 ticks aujourd'hui, -16 ticks cette semaine

Bien que, aussi soudain qu'inattendu, nous ayons assisté à un pic haussier de 60 ticks du prix du WTI une minute avant la clôture (véritable correction du déséquilibre de l'offre et de la demande pour sûr), je demeure convaincu qu'à partir de maintenant les rallyes du prix du brut devraient être vendus et cela au moins pour les deux prochains jours. Je serai à l'affût de ces opportunités dès le début de semaine prochaine. Allez bon week-end!

jeudi 18 juillet 2013

Le WTI explose à son prix le plus élevé en 15 mois

Stimulé par un momentum d'achat implacable, le brut WTI (contrat de septembre) a atteint un niveau intra-jour de 108,19 aujourd'hui, son prix le plus élevé en 15 mois. Ne cherchez pas de raisons fondamentales pour expliquer cette hausse car il n'y en a pas. Tout ce que je peux dire, c'est que les récents plus hauts journaliers ont tous été réalisés sur un volume quotidien à la baisse. Bien que cette situation soit clairement déconnectée de la réalité de l'offre et de la demande, la période de l'été a toujours été le moment idéal pour que ces mouvements fous se matérialisent. Si quelqu'un voudrait manipuler ou truquer ce marché (je ne dis pas que c'est le cas), le marasme de l'été est le meilleur moment pour le faire. Cela a été le cas dans le passé, donc je ne vois pas pourquoi ce serait différent cette fois. Une chose est sûre. Des prix élevés du pétrole créent une inflation plus élevée, comme en témoignent les dernières données mensuelles de l'IPC, et la plupart des banques centrales dans le monde veulent désespérément en obtenir plus. Alors, est-ce que je relie les points dans le mauvais sens? Peut-être ... mais si ce n'était pas le cas.

Est-ce que la hausse du WTI peut être soutenue?
Quoi qu'il en soit, je ne vois aucune raison maintenant pourquoi le WTI ne serait pas en mesure d'atteindre le seuil psychologique de 110$ dans les prochains jours, même si je demeure convaincu que nous allons assister à une forte baisse des prix avant que l'été ne se termine. Face à cette dure réalité et du fait d'être court la précieuse substance noire à 104,59 (contrat Août), j'ai fait une couple de trades aujourd'hui afin de relativement me protéger contre une nouvelle avance du prix. La première chose que j'ai faite a été d'entrer long sur le spread Brent-Wti Septembre quand il est descendu à 1$ plus tôt ce matin. Si mon raisonnement est bon, le spread retournera à un niveau plus logique de 3-4$ avant son expiration. Je crois que mon risque sur ce trade est très faible. Deuxièmement, j'ai enfin roulé ma position courte Août sur Septembre, perdant ainsi 20 ticks par contrat. Donc, maintenant, je suis court Septembre à partir de 104,39 et j'ai donc besoin de voir le prix descendre en dessous de ce niveau pour commencer à gagner de l'argent. Je sais que cela peut sembler un pari insensé pour de nombreux traders, mais si j'ai appris quelque chose en transigeant le WTI lors des 2 dernières années, c'est que lorsque son prix commence à tomber, il tombe encore plus fort et plus rapidement que quand il est monté. Mes chers ours, ne jetez pas tout de suite la serviette.

mercredi 17 juillet 2013

Journée d'indécision sur le marché du pétrole

Difficile d'écrire sur l'action dans le marché du pétrole aujourd'hui parce qu'il n'y en a pas vraiment eu à proprement parler. Dès le départ, le marché a ouvert à l'intérieur du range et de la zone de valeur d'hier, presque inchangé par rapport à la clôture d'hier. Beaucoup de traders s'attendaient à une grosse journée vu que Ben Bernanke s'exprimait devant le Congrès et que nous avions la publication des chiffres des inventaires du DOE à 10:30. Mais les deux événements se sont avérés être non significatifs produisant uniquement des petites vaguelettes dans le marché du brut. Avant les données du DOE, les niveaux importants à surveiller pour moi étaient les suivants: le plus bas de lundi à 105,08 et le plus haut de mardi à 106,94. Le VPOC d'hier à 106,20 agissait à la fois comme un aimant et comme une zone de rejet de prix. C'est resté comme ça presque toute la journée.

Lorsque les chiffres du DOE ont finalement été publiés (-6,9 MM Brl), j'ai commencé à additionner les données récentes et, si mes calculs sont exacts, nous aurions eu des retraits de -27 MM Brl en 3 semaines. C'est énorme, presque sans précédent, surtout à la lumière de l'état de l'économie américaine. Hum ... y a quelque chose de louche ici. Quoi qu'il en soit, cela aurait dû être de bonnes nouvelles pour les bulls, mais ils n'ont pas vraiment été en mesure de capitaliser sur ça. Un signe baissier peut-être? Je me souviens d'avoir tweeté après ça: "Quand je regarde tous les marchés ce matin, je suis content d'être un technicien parce que le trading/étude des fondamentaux est mort". Et cela devient de plus en plus évident pour moi.

Niveaux de support pour le contrat de Septembre
Dans un autre ordre d'idées, le contrat Août générait toujours environ le double du volume de Septembre ce matin. Mais à mesure que la journée avançait, il a commencé à rattraper tranquillement son retard. Donc, demain, je vais commencer à analyser/transiger Septembre. Comme je suis encore court le contrat Août à 104,59, j'ai au moins jusqu'à la fin de la journée de demain (peut-être même vendredi matin) pour décider quand et si je roule cette position sur Septembre.

mardi 16 juillet 2013

Qui pourrait bien manipuler le WTI pour obtenir plus d'inflation?

Pas de doute, le brut léger américain est dans une tendance haussière. En fait, c'est comme ça depuis le 24 Juin. Récemment, pour ceux qui aiment collectionner les stats, le WTI a enregistré des bas plus élevés au cours des 11 derniers jours. En ce moment la lecture de l'indicateur RSI sur ​​un de mes graphiques horaires est de 48. La dernière fois que ce RSI est allé au-dessous de 30 (territoire de survente) était de 21 Juin. Ce matin, la publication des données de l'IPC a révélé une augmentation de 0,5% alors qu'une hausse plus modeste de 0,3% était attendue. Le facteur gazoline (indirectement le pétrole brut) a représenté 66% du surplus dans l'écart de l'IPC. Tout le monde sait que le brut est un vecteur majeur d'inflation. Alors, pouvez-vous envisager ce que certaines autorités pourraient faire pour obtenir plus d'inflation? Nah... impossible! Délire de blogueur conspirationniste certainement.

Retour au trading. Aujourd'hui, le marché a ouvert à 106,90, soit au-dessus et à l'extérieur du range et de la zone de valeur d'hier. À ce moment-là, combler le gap depuis la clôture d'hier nous obligeait à descendre jusqu'à 106,29. Une heure d'écoulée dans la séance du pit, la situation était la suivante: nous avions eu une ouverture à l'extérieur du range ainsi qu'une tentative infructueuse pour combler le gap d'hier. Tout cela n'avait pas l'air tellement baissier pour moi. Mais je me souviens d'avoir tweeté à ce moment précis: "D'un autre côté, tant que nous restons au-dessous de 106,74, la structure du marché est toujours celle d'une poussée d'ouverture baissière et le VPOC de la séance d'hier situé à 105.78 pourrait constituer le prochain niveau de support. Devinez quoi? Une heure plus tard, le prix a chuté à 105,77 et à partir de là a rebondi jusqu'à 106,34. J'adore quand mon analyse est aussi précise. Ça ne se passe pas toujours ainsi bien sûr, mais ça fait plaisir quand cela arrive.

Autres divergences baissières cette fois sur graphe quotidien
Demain, le contrat Août WTI arrive à expiration. Donc, beaucoup de traders encore longs sur le contrat d'Août doivent se questionner aujourd'hui: "Devrais-je prendre mes profits ou devrais-je rouler sur Septembre?". À en juger par le mouvement à la baisse relativement faible que nous avons eu aujourd'hui, je crois que beaucoup ont décidé d'adopter une approche "wait and see". Pour mettre les choses en perspective, mentionnons que la baisse à partir du haut de la séance de nuit à 107,18 jusqu'au plus bas de la séance à 105,70 n'a été que de 1.48$, alors que mon ATR 13-jr est à 1.84$. Cela donne une idée du type de volatilité que nous avons connu aujourd'hui. Quant à moi, toujours court à 104.59. Je devrai peut-être rouler sur Septembre si mon objectif n'est pas atteint demain. À suivre.

lundi 15 juillet 2013

La hausse du brut ressemble de plus en plus à une montgolfière

Maintenant que la situation en Egypte s'est calmée et que la Syrie ne fait plus la une des journaux, y a-t-il une raison pour laquelle le prix du WTI doit demeurer élevé? Personnellement, je ne le pense pas. Mais bon, j'ai déjà eu tort auparavant. Pour moi, ce marché ressemble maintenant de plus en plus à une montgolfière. Cela peut prendre un peu de temps avant que l'air ne se refroidisse, mais il le fera selon moi, car il n'est plus "chauffé" directement par les événements au Moyen-Orient. D'un point de vue analyse technique, le marché devient suracheté et une saine correction serait nécessaire si les bulls espèrent encore voir le brut atteindre de nouveaux sommets.

Les divergences baissières commencent à s'empiler
Comme s'il voulait soutenir mon opinion, le marché a ouvert à l'intérieur du range et de la zone de valeur de vendredi. Donc, de mon point de vue, nous ne pouvions pas nous attendre à trop lors de la session du pit, en particulier après la forte baisse enregistrée durant la séance de nuit. Le POC de vendredi étant situé dans la zone 105.50/60, je pensais ce matin que nous graviterions essentiellement autour de cette zone pour la majeure partie de la séance. Mais la montgolfière ne voulait pas se dégonfler aussi vite et à un moment donné elle est remontée, a comblé le gap de vendredi à 105,93, et a même exploré un peu au-dessus et à l'extérieur du range de vendredi. Mais l'exploration fut de courte durée car le prix est rapidement redescendu à l'intérieur du range. Visiblement, il n'y avait pas beaucoup de stops situés à ce niveau. Le marché a bien essayé à quelques reprises plus tard en séance d'atteindre de nouveaux sommets, mais n'a réussi à clôturer, grâce à une remontée désespérée de dernière minute, que 35 ticks au-dessus de la clôture de vendredi.

Du point de vue de mon trading, c'est toujours la même chose. Je suis court 3 positions à un prix moyen de 104,59 et compte maintenir cette position jusqu'au roulement du contrat d'août vers septembre au minimum. Je n'ai pris aucune nouvelle position aujourd'hui.

vendredi 12 juillet 2013

Journée de consolidation pour le pétrole

Il n'y avait pas de tendance particulièrement bien définie aujourd'hui. Bien sûr, la tendance haussière qui a débuté le 24 Juin est toujours solidement en place, mais il semble qu'elle soit en train de s'affaiblir et a donc besoin de consolider pendant un petit moment. Pour combien de temps? Difficile à dire, mais je me risquerais à avancer jusqu'à lundi ou mardi matin. Aujourd'hui, la séance s'est un peu déroulée comme ceci: le marché  a ouvert à 105,48 à l'intérieur du range d'hier, mais en dehors de la zone de valeur. De plus, nous avions des divergences baissières encore en jeu sur différents indicateurs de momentum. Côté court le support immédiat était à 104,66. Côté long, la résistance se situait à 106,50. Jusqu'au lunch environ nous nous sommes maintenus en dessous du prix d'ouverture de 105,48 et les ours étaient à peu près en contrôle. Mais tout a changé durant la pause du lunch lorsque les suspects habituels (algos) ont commencé à utiliser, en période de faible volume, leurs programmes (trucs) d'ignition de momentum pour faire déclencher les stops. Une fois que les stops de la plupart des traders courts furent anéantis, le marché est redescendu (quelle surprise!) et est demeuré plus ou moins là pour le reste de la séance. Trading algorithmique classique quoi.

Quelque chose digne de mention a commencé à se développer dernièrement concernant la première heure de la séance du pit où la balance initiale (BI) est établie. Ce matin, la balance initiale était de 42 ticks, soit 20% en dessous de sa moyenne 10-jrs. À 52,6 ticks de moyenne il semble que nous soyons en train d'enregistrer chaque jour de nouvelles "BI faibles". Théoriquement, la première heure de trading du pit définit généralement la tendance pour le reste de la séance. Donc, le fait que la moyenne 10-jrs de la BI soit quotidiennement de plus en plus basse depuis le début de Juillet doit signifier quelque chose. Je ne sais pas encore quoi. Cela pourrait signifier qu'il y a beaucoup d'indécision quant au niveau de prix le plus haut que les autorités en place permettront avant d'intervenir, ou que quelque chose a changé dans la façon dont les acteurs du marché participent à la soi-disante "découverte du prix". Je vais devoir fouiller davantage pour essayer de trouver une explication si cette situation persiste.

D'un point de vue trading personnel, rien n'a changé pour moi. Je suis toujours court 3 positions à un prix moyen de 104,59 et compte maintenir cette position jusqu'en début de semaine prochaine au minimum. J'ai seulement fait +14 ticks de bénéfices cette semaine. Allez, bon week-end!

Un prix de clôture hebdo pas suffisamment élevé annonciateur d'une possible correction?

jeudi 11 juillet 2013

Prises de bénéfices ou début d'une correction du cours du WTI?

Un peu avant 9h00 ce matin, quand j'ai allumé mon ordinateur pour voir ce que le marché avait fait durant la séance de nuit, j'ai constaté que nous avions déjà perdu 2,30$ en calculant à partir du haut de 107,45 de la séance de nuit. Quand même un bon gros morceau. Après un si grand mouvement, le marché a néanmoins ouvert dans le range/value area d'hier. Je me souviens d'avoir tweeté à ce moment-là que la pression baissière était susceptible d'augmenter aujourd'hui étant donné que l'actuelle tendance haussière est en place depuis le 24 Juin déjà. Et c'est exactement ce qui s'est passé pendant la majeure partie de la session du pit jusqu'à ce que nous ayons atteint un point où le prix était descendu de 3,14$ en calculant à partir du haut de la nuit. 
Possible retour vers 101.00 pour le WTI
 Alors, est-ce qu'aujourd'hui représente une banale journée de prises de bénéfice ou le début d'une correction plus importante pour le pétrole? Je ne peux évidemment pas être certain à 100%, mais quand le prix du brut a atteint 107,45 cette nuit il s'est arrêté exactement sur une résistance remontant au 29 Avril 2012. Donc, à court terme, la probabilité d'une correction plus large que ce que nous avons vécu aujourd'hui est plus forte à mon avis que l'atteinte d'un nouveau sommet. Un banal retracement Fibonacci de 50% du mouvement du 24 Juin nous ramènerait vers le niveau 100/101. Beaucoup de traders sont longs et pensent que le brut ne peut que continuer à monter alors, dans les circonstances, une opération "secouer le cocotier" ne peut pas être exclue. Au-dessous de 104,35/25 pourrait être un seuil de panique pour les longs. Nous devrons attendre et voir. Soit dit en passant, je suis toujours court depuis mardi avec 3 positions à un prix moyen de 104,59. J'espère fermer complètement la position autour de 104 si l'occasion m'en est donné.

mercredi 10 juillet 2013

Est-ce que les facteurs saisonniers sont vraiment un «facteur» dans le prix du pétrole?

Beaucoup de traders sont conscients que l'un des facteurs derrière les fluctuations des prix du pétrole sont les changements saisonniers, ces derniers agissant comme une influence sous-jacente importante dans l'équilibre offre/demande. Il est largement admis que les prix du pétrole brut ont tendance à être plus haut au quatrième trimestre quand il y a une forte demande à la fois à cause du froid qu'en raison de la constitution de stocks. De même, ils deviennent plus bas vers la fin de l'hiver quand la demande mondiale diminue avec l'arrivée du temps chaud. Bien sûr, les prix du pétrole brut sont assujettis à une multitude d'autres influences. Par exemple, la saison de forte demande, que constitue la fin du printemps pour l'essence et la fin de l'automne pour l'huile de chauffage, entraîne généralement des prix plus élevés du pétrole. Mais, tout cela est-il suffisamment «fiable» pour s'en faire une stratégie de trading?

CXO Advisory a travaillé sur ce sujet l'année dernière et a trouvé que: 1) le prix du pétrole a tendance à augmenter avec une certaine constance au cours de Janvier, Avril, Mai et Août; 2) le prix du pétrole a tendance à baisser avec une certaine constance en Novembre et Décembre. Mais après quelques autres tests simples, ils ont conclu que la preuve supporte PEUT-ÊTRE la croyance que le pétrole tend à avoir des mois forts et faibles dans l'année, mais que la volatilité mensuelle élevée constatée d'année en année empêche l'exploitation de cette preuve en termes de stratégie de trading. Là, vous avez l'avis des experts. Par contre, si nous regardons seulement le marché des contrats à terme du pétrole (quelque chose que CXO Advisory ne s'est pas limité à faire), nous obtenons le graphique suivant:




Sur ce graphique, nous pouvons clairement voir que de Juillet à Septembre il y a effectivement des facteurs saisonniers en jeu qui font monter les prix du pétrole. Alors, qui croire? Est-ce là une preuve assez solide pour justifier d'acheter en Juillet et de maintenir sa position jusqu'en Septembre? Je dirais oui, mais seulement si vous êtes en mesure de supporter les violentes fluctuations de prix et la volatilité inhérente au pétrole. Bref, ce n'est pas une stratégie pour tout le monde.

mardi 9 juillet 2013

Deux raisons pour lesquelles le prix du pétrole WTI est en hausse

Il n'y a pas si longtemps, en fait on a qu'à remonter au 24 Juin dernier, le baril de WTI était à un peu moins de 93$. Aujourd'hui, il est au-dessus de 104$. Alors, pourquoi est-ce qu'il grimpe comme ça? Une des raisons s'explique par les derniers événements géopolitiques au Moyen-Orient qui, il faut bien l'admettre, ont toujours été un catalyseur de fluctuations rapides des prix du pétrole. Les violentes manifestations en Égypte en particulier ont fait peur au marché. La crainte est que l'interruption du trafic sur le canal de Suez pourrait bloquer le transit des pétroliers et envoyer le prix du brut dans la stratosphère. En outre, moins connu du grand public, est la situation à Bahreïn. Le conflit à Bahreïn est centrée sur une division entre sunnites et chiites. La famille régnante de la minorité sunnite (dirigée par le roi Hamad bin Isa Al Khalifa) fait face à une population qui est majoritairement chiite. Mais où cela se complique c'est que la région frontalière avec l'Arabie saoudite, principale région productrice de pétrole, est majoritairement chiite et on sait qu'il y a eu là-bas d'assez violents combats récemment. Bref, comme vous pouvez le constater, toute cette situation est un baril de poudre qui pourrait enflammer toute la région et mettre l'essentiel de la production pétrolière mondiale actuelle à risque. De toute évidence, les marchés n'aiment pas ces incertitudes et renchérissent le prix du pétrole juste au cas où quelque chose de mal (ou pire) arriverait.

Le second développement entraînant une surchauffe des prix du pétrole est plus simple. Nous assistons à une hausse de la demande dans le monde entier avec des indications que les stocks actuels de WTI aux États-Unis vont décliner. Cela produit évidemment une pression additionnelle à la hausse sur les prix du WTI. Donc, ça y est vous les avez, les principales 2 raisons pour lesquelles le pétrole coûte de plus en plus cher à chaque jour. Est-ce que cela peut durer encore longtemps? Difficile à dire. Mais une chose est sûre, l'économie mondiale est très dépendante du pétrole et elle n'est pas en grande forme en ce moment. Des prix élevés du pétrole ont le potentiel de la ruiner complètement. Est-ce que les autorités interviendront d'une manière ou d'une autre pour faire baisser le prix? Pas sûr, mais l'histoire nous a montré que lorsque le peuple se met à chialer, elles le peuvent.

En ce qui concerne mon trading, j'ai pris un trade court ce matin à 102,59 et l'ai doublé il y a quelques minutes à 104,59 pour un prix moyen de 103,59. Les deux trades sont toujours en jeu à l'heure actuelle. Je m'attends à ce que le marché se calme un peu et redescende vers 103,00 demain probablement. Nous verrons bien.

Toujours cette même divergence baissière sur le RSI

lundi 8 juillet 2013

Après la hausse de vendredi, le pétrole avait besoin de repos

À la suite du gap d'ouverture ayant bondi jusqu'à 104,12 lors de la reprise du trading dimanche soir, le cours du brut a commencé à ressentir l'effet de la pesanteur et a débuté sa lente dérive baissière jusqu'à l'ouverture de la session du pit, ce matin à 9h00. Après cette baisse de 1,80$, si l'on calcule à partir du haut de la séance de nuit (un gros morceau tout de même), je pensais que nous allions devoir nous taper une séance de trading en dents de scie. Mais non. Même si le marché a ouvert à l'intérieur du range/VA de vendredi (qui en passant donne très souvent lieu à une journée sans réelle tendance) le sentiment du marché à l'égard du pétrole a immédiatement commencé à s'améliorer, menant ainsi à la reprise de la tendance haussière qui prévaut depuis le début de Juillet.

En utilisant de simples lignes de retracement Fibonacci, la correction du mouvement à la baisse enregistrée durant la séance de nuit me donnait un objectif de 103,25/40 (elle a en réalité produit une remontée jusqu'à 103,57 avant de redescendre pour clôturer à 103,10). Donc, pas le plus beau jour de trading qu'il m'ait été donné de voir mais, considérant la forte hausse du prix de vendredi, c'était somme toute assez prévisible qu'il y ait un peu moins de volatilité sur le marché. J'ai pris 2 trades aujourd'hui:

1. Court 102,31 à 10:06, sortie 102,51 à 10:25 pour une perte de -20 ticks.
2. Long 102,51 à 10:25, sortie 102,85 à 10:47 pour un gain de +34 ticks. Résultat net: +14 ticks

Scénario possible pour la session de nuit et demain

samedi 6 juillet 2013

Le cours du WTI rattrape celui du BRENT...

Le prix du pétrole West Texas Intermediate (indice de référence américain) a explosé au cours de la dernière semaine. La ligne inférieure du graphique montre que le contrat Août du wti est passé à son plus haut niveau en 14 mois. La hausse d'aujourd'hui met le contrat d'Août à 103,63, ce qui n'est plus que 4,09$ de moins que le prix du Brent européen (qui a clôturé à 107.72). Les deux variétés de brut se transige habituellement environ au même prix. Mais, le wti américain a été beaucoup plus faible que le Brent au cours des deux dernières années, en raison de goulots d'étranglement dans l'approvisionnement aux États-Unis. Ceux-ci ayant été solutionnés, le marché pétrolier américain est en train de rattraper l'Europe. La ligne supérieure du graphique montre que le contrat Août Brent se négocie aujourd'hui à son plus haut niveau en trois mois. Les traders de pétrole font le pari que le wti rattrapera le prix du brent et comblera ainsi l'écart inhabituel existant entre les deux depuis 2011.

Graphe gracieuseté de John Murphy de stockcharts.com

vendredi 5 juillet 2013

Trading à saveur géopolitique aujourd'hui

Quand la session s'est ouverte ce matin après le congé du 4 Juillet et la publication des chiffres de l'emploi aux USA, il n'y avait que deux ou trois choses dont j'étais vraiment certain 1) la tendance était nettement à la hausse, bien définie avec ses hauts plus hauts et ses bas plus hauts; 2) les événements géopolitiques en cours en Egypte étaient encore très présents et influaient sur ??le marché (en passant, le marché a-t-il déjà oublié la Syrie?) et 3) nous avons ouvert avec un 4ème gap consécutif. Croyez-moi, tous ces gaps non comblés à la baisse devront éventuellement être réglés. Je sais que certains traders pensent que toutes ces histoires de retour à la moyenne et de gaps à combler c'est pour les nuls et les crétins, mais si je me fie au temps considérable que j'ai passé à l'observer, ils ont bel et bien une influence sur la direction future du marché. C'est juste une question de temps. N'étant pas particulièrement friand de transiger dans l'environnement que nous avions aujourd'hui, je me suis limité à un seul trade:

1. Long 101.86 à 10:07, sortie 101.86 à 10:30 pour un trade nul. Résultat: +45 ticks cette semaine

Signe baissier ou pas, 5 gaps sont néanmoins à combler
Donc, il va être très intéressant de découvrir, lorsque le trading reprendra dimanche soir, quelle influence sera la plus forte sur les marchés. Le préoccupations et les craintes géopolitiques? Dans ce cas, le marché devrait ouvrir avec un gap haussier, ou les pressions baissières pouvant être observées sur nos chartes? Le trading est peut-être difficile, mais il n'est jamais ennuyeux. Allez, bon week-end!

mercredi 3 juillet 2013

La crise en Egypte apporte beaucoup de volatilité sur le marché

Après une hausse de plus de 2,50$ depuis la clôture d'hier, il était difficile de dire ce matin vers où le marché allait se diriger. Tout ce qui était clair (du moins pour moi) était le niveau de support à 100.86 et de résistance à 102.18. Inutile de dire que lorsque le marché a ouvert, le cours du pétrole WTI s'est retrouvé bien au-dessus et en dehors du range/VA d'hier. Ce faisant, il nous a laissé un troisième gap d'affilée non comblé à la baisse. Pour sûr, éventuellement, le marché va se planter. Mais qui peut prédire quand? Pour l'instant, la dynamique est clairement à la hausse et à moins que nous glissions au-dessous de 96.50/97.00, nous sommes, à mon avis, en route pour de nouveaux sommets au-dessus de 103.00 dans les prochains jours.

Scénario possible pour le wti en juillet?
En ce qui concerne mon trading, cela ne me semblait pas être un jour approprié pour transiger compte tenu de l'avalanche de nouvelles géopolitiques débité sur le fil de presse et le fait que demain est un jour férié. Par conséquent, je n'ai pas fait de trade et je ne voulais pas donner trop de signification à l'analyse technique, une journée comme aujourd'hui. L'expérience m'a appris que mes indicateurs ne sont pas aussi fiables dans ce genre d'environnement mouvementé et qu'il est préférable de m'asseoir sur mes mains au lieu de risquer mon capital de trading. Demain, le marché est partiellement fermé donc je ne transige pas. Alors, bon congé et rendez-vous vendredi!

mardi 2 juillet 2013

L'incertitude due à la crise egyptienne pèse sur le pétrole

Encore une fois, ce matin, nous avions la divergence baissière CCI d'hier qui était toujours en jeu, mais étonnamment, elle n'avait eu aucun effet sur le prix lors de la séance de nuit. C'est habituellement un signe que le marché est très résistant à la baisse et que nous pouvons nous attendre à enregistrer des plus hauts dans un proche avenir. La principale raison de cette résilience était très probablement due à l'incertitude liée à la crise de leadership se déroulant en ce moment en Egypte. Pour ceux qui ne s'en souviendrais pas, l'Egypte possède et gère ce petit truc qui s'appelle le canal de Suez où beaucoup de grands navires transportant du pétrole brut transit.

Donc, c'est sans doute pourquoi lorsque le marché a ouvert, il l'a fait au-dessus et à l'extérieur du range/VA d'hier, et cela pour une deuxième journée d'affilée. En conséquence, nous avions maintenant 2 gaps à combler à la baisse. Normalement, en raison des 2 gaps, la pression baissière aurait dû monter, mais pas aujourd'hui. En fait, le momentum à la baisse a été pratiquement inexistant de toute la journée. Cela s'est traduit par un marché très difficile à transiger où l'on n'obtient pas de vraies bonnes occasions d'entrer. Bref, durant la majeure partie de la séance le marché semblait vouloir atteindre de nouveaux sommets mais était trop "épuisé" pour le faire.

Le haut de juillet 2012 à 100.70 semble être un fait accompli
Les crises au Moyen-Orient sont exagérées par les médias la plupart du temps, mais aujourd'hui, la dernière en liste a vraiment eu un impact sur ​​le prix, en particulier pendant les 30 dernières minutes de la séance du pit. Comme j'ai terminé un peu plus tôt aujourd'hui, je n'ai pris qu'un seul trade:

1. Long 98.90 à 10:07, sortie 99.09 à 10:20 pour +19 ticks. Total séance: +19 ticks

À mon avis, demain devrait apporter le même genre d'incertitude dans le marché et peut-être même davantage, puisque nous serons le jour précédent le congé du 4 juillet. Préparez-vous!

lundi 1 juillet 2013

Une journée de trading toute en zigzag sur le WTI

Dès le son de la cloche ce matin, le marché semblait vraiment d'humeur à tester le haut de la séance de nuit de vendredi situé à 97,82. Une fois cassé, ce niveau devait ouvrir la voie à 98,50/65, soit la zone suivante vers le haut où du volume important pouvait être trouvé. Mais nous ne nous sommes pas tout à fait rendus là, nous arrêtant plutôt à 98,28 après que le haut de vendredi ait été dépassé. A partir de ce nouveau haut, le prix est descendu à 97,30 puis est remonté à 98,18, puis encore redescendu à 97,65 ... pour finalement terminer la journée à 98,02. Quelqu'un a déjà eu le mal de mer? Ce type d'action sur le marché est relativement habituel après une remontée de plus de 2$ si l'on calcule à partir du bas de la séance de nuit. D'une certaine façon, c'est comme si à partir de 10h30 on avait déjà brûlé tout le carburant dans le réservoir, dès lors le momentum devient faible et l'indécision apparaît. Dans les circonstances, je n'ai pris qu'un trade côté court:

1. Court 97.94 à 11:45, sortie 97.68 à 11:50 pour +26 ticks. Total séance: +26 ticks

Vers le haut ou vers le bas. Pas facile de prévoir en ce moment
A en juger par la divergence baissière CCI qui peut être observée sur mon graphique 2h, il semble que le cours du wti devrait plafonner bientôt (si ce n'est pas déjà fait), puis dériver lentement vers le bas (il ne faut pas s'attendre à une chute libre selon moi) durant la majeure partie de la séance de nuit. Voilà comment je vois les choses se développer en ce moment. Mais bon, je peux me tromper (ce ne serait pas la première fois), alors soyez prudent.