Un faible volume sur le marché du pétrole signifie le paradis pour les algos

La prime de guerre étant complètement disparue du prix aujourd'hui, je pensais que nous serions de retour à nos affaires habituelles. Ce ne fut pas vraiment le cas. Une des raisons pouvant expliquer cette situation est le manque de volume. Il était anormalement faible aujourd'hui. Lorsque le volume est faible, le marché a tendance à dériver sans aucun sens de direction. Dans ce contexte, il devient une proie facile pour les algos qui peuvent ainsi faire monter et descendre le prix à volonté. Et c'est exactement ce qui s'est passé. Inutile de dire que du point de vue trading, j'aurais préféré rester à l'écart au lieu d'être pris au dépourvu tout le temps comme je le fut aujourd'hui. Mais le problème est que vous ne le savez jamais à l'avance. Et oui, ce serait trop facile sinon.

Prix ​​susceptible d'aller plus haut, mais difficile de dire jusqu'où

Ce matin, l'ouverture du marché s'est effectuée à 107,45 soit à l'intérieur du range d'hier, mais en dehors de la zone de valeur. Les gaps non comblés se trouvaient à 108,40 et 105,79. Ni l'un ni l'autre n'ont été comblé aujourd'hui. Tel qu'anticipé dans le post d'hier soir sur mon blog, nous avons rebondi sur 108 au cours de la séance de nuit avant de redescendre. Je pensais que le cours serait tombé aussi bas que 106 aujourd'hui, mais le meilleur que le marché ait pu faire fut 106,53. Proche mais quand même raté. La balance initiale s'est élevée à 51 ticks, soit 31% en dessous de sa moyenne de 10 jours. Selon mes statistiques, une hausse de la volatilité aurait dû se matérialiser plus tard en session, mais ça n'a pas eu lieu non plus. Cela montre toutefois que même si vous pouvez généralement compter sur l'analyse technique pour vous indiquer quand entrer/sortir d'un trade, elle est en réalité plus un art qu'une science. Dommage pour ceux d'entre vous qui ont besoin de certitude.

Bref, difficile journée de trading pour moi car j'étais constamment en décalage avec le marché aujourd'hui. J'ai quand même pris 3 trades:

1. Court 107,57 à 10:11, sortie 107,47 à 10:23 pour un profit de +10 ticks.
2. Long 107,77 à 12:25, sortie à 107,67 à 13:01 pour une perte de -10 ticks.
3. Court 107,67 à 13:01, sortie 107,67 à 14:14 pour un trade nul. Résultat: 0 tick aujourd'hui.

Le prix du pétrole a viré baissier à moyen terme

Journée occupée pour moi aujourd'hui en dehors du trading, donc je n'ai vraiment pas beaucoup de temps pour écrire un bon article et je ferai de mon mieux pour garder cela court et droit au but. Toute l'action juteuse a eu lieu juste après la clôture du pit hier et nous (les traders de jour) avons dû à nouveau nous contenter des miettes lors de la séance du pit d'aujourd'hui. Un de mes abonnés sur StockTwits m'a demandé: "On dirait que pour attraper les grands mouvements, vous devez transiger la nuit, non"? Ce à quoi je répondis: "Ça été ainsi ces derniers temps en raison de la situation en Syrie selon moi. C'est pas toujours comme ça. Mais pour moi, une bonne nuit de sommeil vaut de nombreux ticks". Quoi qu'il en soit cela vous donne une idée de la frustration qui règne en ce moment chez les traders qui transigent le jour.

Dans l'ensemble, il y a eu une chute plus 3 $ à partir du plus haut d'hier. Un mouvement non négligeable qui devrait continuer à progresser à la baisse ce soir et demain. Je déclare que la prime de guerre occasionnée par la Syrie a été officiellement expulsée du prix par le marché aujourd'hui, donc à moins que les choses changent radicalement sur ​​le plan géopolitique, nous pouvons l'oublier et revenir aux affaires comme d'habitude. Pour demain, je m'attends à ce que le niveau 106 soit mis à l'épreuve. Si il cède, que Dieu bénisse les longs.

Nous sommes sur la bonne voie pour tester 106 demain

J'ai quand même réussi à prendre 3 trades aujourd'hui:

1. Court 106,88 à 10:40, sortie 106,75 à 10:46 pour un profit de +13 ticks.
2. Long 106,55 à 11:08, sortie à 106,55 à 11:15 pour un trade nul.
3. Court 107,08 à 11:40, sortie 106,98 à 11:44 pour un profit de +10 ticks. Résultat: +23 ticks aujourd'hui.

Le marché du pétrole fluctue au gré du papotage géopolitique

Quelques-uns de mes abonnés pensaient vendredi que j'étais soit courageux ou bien dingo de laisser une position (courte en plus de cela) ouverte durant le week-end, compte tenu de toutes les turbulences entourant la situation en Syrie. Bien que l'on ne peut jamais être sûr de rien dans le trading, mon degré de conviction était fort à l'effet que le marché baisserait un peu avant d'aller ensuite plus haut. À cet effet, j'avais laissé un ordre d'achat limite à 109,79 dans le marché m'attendant à ce qu'à un moment donné dimanche soir ou lundi au cours de la nuit, il soit exécuté. Il n'a fallu que 16 minutes après l'ouverture dimanche soir avant que ma commande soit remplie. Traitez-moi de chanceux, mais parfois vous devez tenir fermement à votre conviction si vous voulez avoir une chance de réussir à ce jeu.

Nous pourrions revoir le niveau 105 plus tôt que prévu

Retour au marché. Il n'y a vraiment pas grand chose à dire sur ​​la séance de nuit de même que pour la majeure partie de la session du pit outre le fait que c'était une sorte de ... cha cha cha. Ce n'est finalement que vers la fin de la séance que la marché a commencé à descendre de façon plus agressive et même alors, ce n'était pas ce qu'il y avait de plus impressionnant. Le marché a ouvert à 110,11 ce matin, soit à l'intérieur du range et de la zone de valeur de vendredi. Les deux gaps les plus proches étaient situés à 110,54 et 108,40. La balance initiale s’élevait à 60 ticks, soit 21% en dessous de sa moyenne de 10 jours. D'un point de vue moyenne BI, la volatilité aurait dû augmenter plus tard en séance, mais cela n'a pas vraiment été le cas cette fois. Une dernière chose, si il y a encore une "prime de guerre" dans le prix du pétrole, elle devrait disparaître progressivement à partir de maintenant parce que les frappes contre la Syrie sont de moins en moins probables à mon avis. Vous n'avez pas à être d'accord avec moi sur ce point :-0

J'ai pris 3 trades aujourd'hui:

1. Court 109,89 à 12:15 vendredi le 6, sortie 109,79 à 18:16 dimanche pour un profit de +10 ticks.
2. Long 109,94 à 10:11, sortie à 109,94 à 11:31 pour un trade nul.
3. Long 109,59 à 13:43, sortie 109,69 à 14:02 pour un profit de +10 ticks. Résultat: +20 ticks aujourd'hui.

Marché du pétrole unidirectionnel en dépit de «mauvaises» nouvelles

Aujourd'hui, c'était la journée de publication des données sur l'emploi aux USA, comme c'est toujours le cas chaque premier vendredi du mois. Malgré des résultats passablement en dessous des attentes du marché, le pétrole brut a continué son ascension sans se préoccuper de ces balivernes. En fait, il n'y avait rien pour l'arrêter. Même les nouvelles sur le rejet de plus en plus probable par le Congrès la semaine prochaine de la proposition de lancer des frappes contre la Syrie n'a pas empêché le WTI d'aller plus haut. D'une certaine manière il s'agit de l'action typique des vendredi. Pour d'obscures raisons, les marchés du vendredi sont très souvent unidirectionnels. Ne me demandez pas pourquoi, mais c'est quelque chose que j'ai remarqué au fil des ans. Toutefois, je suis convaincu que la semaine prochaine la réalité apparaîtra à nouveau et le prix du brut se dégonflera vers la zone 109,10/108,50. La lévitation ne peut durer qu'un certain temps. Enfin, nous verrons.

Le prix ​​devrait revenir un peu avant de monter tester le record précédent

L'objectif de 109,41 publié dans mon article d'hier a été atteint quelques minutes avant l'ouverture de la séance du pit. A ce moment, je pensais que nous pourrions probablement atteindre 109,90 avant la fin de la journée. Nous l'avons dépassé par seulement ... un kilomètre (lol). Parfois, le marché va beaucoup plus loin que ce qui peut sembler «logique» au premier coup d'œil. Le marché a ouvert à 109,30, soit bien au-dessus et au-delà du range et de la zone de valeur d'hier. Visiblement, les acheteurs long terme étaient impliqués et avaient décidé de pousser le cours aussi haut que possible. Le gap situé en dessous du cours d'ouverture se situait à 108,40. Je me souviens d'avoir tweeté "qu'il n'y avait aucune chance qu'il soit comblé aujourd'hui c'est sûr". En fait, nous ne sommes même jamais venu près de ce niveau. La balance initiale s'est établie à 57 ticks, soit 25% au-dessous de sa moyenne de 10 jours. En ce qui concerne mes stats, c'est en quelque sorte un niveau perdu au milieu de nulle part. Il n'est pas assez faible pour garantir une forte volatilité pour la suite de la session et trop élevé pour me permettre d'affirmer que la volatilité va s'atténuer. Donc, c'était un pari difficile et je n'ai pas osé le prendre.

J'ai pris 2 trades aujourd'hui:

1. Long 109,87 à 10:21, sortie 110,03 à 10:24 pour un profit de +16 ticks.
2. Court 109,89 à 12:15, toujours en vigueur jusqu'à Lundi. Résultats: +16 ticks aujourd'hui, +117 ticks cette semaine.

WTI: forte volatilité dans un range étroit

Même si les nouvelles au sujet de la situation avec la Syrie ont ralenti beaucoup aujourd'hui par rapport à ce que nous avions depuis le début de la semaine, la volatilité est demeurée élevée toute la journée. Cette situation est symptomatique d'un marché qui n'est pas trop sûr de la direction à prendre, donc il essaie toutes les directions jusqu'à ce qu'il trouve le chemin de moindre résistance. Aujourd'hui, ce chemin était à la hausse. Mais il aurait pu être dans l'autre sens, vous voyez ce que je veux dire? Ainsi, malgré une forte volatilité, nous avons transigé dans une fourchette relativement étroite de 1,30 $ aujourd'hui par rapport à une moyenne des 13 derniers jours de 1,82 $. Selon mon expérience, cela signifie que demain pourrait être explosif. Mon conseil: réduisez la taille de vos positions.

Atteindre 109,41 cette nuit ou demain est pratiquement assuré

Ce matin, l'ouverture du marché à 107,59 était à l'intérieur du range d'hier, mais en dehors de la zone de valeur. Les gaps étaient situés à 108,59 et 107,17. Bien que le prix est venu très près de le faire, aucun d'entre eux n'a été comblé en fait, ce qui est plutôt inhabituel. La balance initiale fut de 66 ticks, soit 15% en dessous de sa moyenne de 10 jours. C'est ce qui explique, du moins en partie, la hausse de la volatilité à laquelle nous avons assisté après la première heure de trading parce que, selon mes statistiques, lorsque la BI est proche de sa moyenne de 10 jours, la volatilité est souvent plus élevée après cela pour le reste de la séance. À 11h00 le DOE a publié ses chiffres hebdomadaires de stocks. Ils ont révélé que les stocks américains de pétrole brut avaient chuté de -1,836 mio barils pour s'établir à 360,212 mio barils. Nous sommes toujours à un niveau très élevé de stocks par rapport à il y a quelques années. Fondamentalement parlant le prix du baril de pétrole WTI devrait être moins cher ... mais il ne l'est pas. D'autres facteurs sont certainement en jeu en ce moment. J'en discuterai un autre jour.

J'ai pris 1 seul trade aujourd'hui:

1. Long 108,00 à 11:10, sortie 108,25 à 11:14 pour un profit de +25 ticks. Résultat: +25 ticks aujourd'hui.

Pétrole brut: la prime de guerre a disparu ... pour l'instant

Évidemment, nous n'avons pas eu le cours de clôture au-dessus du canal haussier journalier que je prévoyais dans mon post d'hier. Donc, maintenant, le niveau 106 est davantage susceptible d'être atteint selon moi, à moins bien sûr que les bombes commencent à tomber ce soir sur Damas. Parlant de la Syrie, la "prime de guerre" était presque inexistante aujourd'hui, même si un comité du Sénat américain devait voter à 14h00 pour autoriser les frappes sur la Syrie. Le résultat de leur vote a permis l'adoption de deux amendements du sénateur John McCain à la résolution sur la Syrie. Le sénateur McCain est en faveur de moins de restriction concernant l'usage de la force contre la Syrie. Ou une position plus ferme en un mot. Nous devrons attendre cette nuit ou demain pour voir si ce vote aura un quelconque effet sur le prix du brut parce que, au moment d'écrire ces lignes, il n'avait pas eu beaucoup d'impact.

Peut-être encore un petit rebond, mais 106
semble être la prochaine cible pour l'instant

Techniquement parlant, mon graphe 4h avait à nouveau tourné haussier quand j'ai ouvert mon ordinateur ce matin, donc je m'attendais à des prix plus élevés durant la session. Mais nous ne les avons jamais eu. Le marché a ouvert à 108,14, soit à l'intérieur de la fourchette et de la zone valeur d'hier. Les gaps non comblés étaient situés à 106,82 et 108,57 respectivement. Le marché a été en mesure de combler celui à 106,82 quoique à peine. Suite à la grande poussée d'ouverture baissière que nous avons eu, j'ai tweeté: "Mieux vaut ne pas aller contre ce mouvement pour l'instant selon moi". En fin de compte, c'était la bonne chose à faire parce que le marché a finalement clôturé environ 1 $ plus bas que le cours d'ouverture. La balance initiale (BI) quant à elle s'est élevée à 116 ticks ce matin, soit un gros 50% au-dessus de sa moyenne 10 jours. Selon ma technique d'analyse sur la moyenne BI 10 jours, la volatilité allait probablement être au ralenti pour le reste de la séance. Mon analyse s'avéra assez juste car même si le marché avait toujours un certain élan baissier, il n'était pas aussi volatile après la BI que pendant la première heure de la séance. Demain, la publication des données sur les stocks de pétrole par le DOE, additionnée de la désormais habituelle "politicaillerie" sur la Syrie devraient encore remuer les choses à mon avis. Néanmoins, je me prépare pour une baisse des prix.

J'ai pris 2 trades aujourd'hui:

1. Court 107,47 à 10:51, sortie 107,34 à 10:54 pour un profit de +13 ticks.
2. Court 107,60 à 11:05, sortie 107,50 à 11:06 pour un profit de +10 ticks. Résultat: +23 ticks aujourd'hui.

Marché du pétrole: on risque ou on risque pas?

Quand je parle de risque ici, je veux dire le risque de frappes par les États-Unis et ses alliés sur la Syrie. Encore une fois aujourd'hui, nous avons eu beaucoup de déclarations venant de Washington que tel ou tel membre du Congrès devrait soutenir la décision de l'administration Obama de «punir» le régime Assad en Syrie pour son attaque aux armes chimiques présumé du 23 Août. Bien sûr, ces énoncés ont maintenu une offre sous le prix du pétrole pendant la majeure partie de la séance du pit. C'est aussi pourquoi nous ne pouvons pas donner trop de sens à la descente super rapide jusque vers les 104,30 lors de la reprise du trading dimanche soir. Le fait que cela s'est produit sur ​​un aussi faible volume et que le cours ait rebondi jusqu'à environ 106 dans les minutes qui ont suivi me permet de rejeter complètement son importance.

Une clôture au-dessus de ce canal haussier demain
 soir et nous allons vraisemblablement vers 114

Lorsque le marché s'est ouvert à 107,38 ce matin (en dehors du range et de la zone de valeur d'hier), il me semblait vraiment que nous avions un très bon support à 106,85. Comme le gap de vendredi à 107,78 était juste à un jet de pierre de là où se situait le prix, il devenait la cible évidente à atteindre pour les traders. Et ils l'ont bien atteint. La balance initiale s’élevait à 63 ticks aujourd'hui, soit 11% en dessous de sa moyenne de 10 jours. D'un point de vue moyenne de la BI, cela ne signifiait pas grand chose. Nous avons passé la majeure partie de la séance au-dessus du prix d'ouverture, ainsi selon la théorie du "market profile", la seule direction digne d'être transigé était vers le haut. Pour demain, si les nouvelles de Washington sur la Syrie continuent d'affluer, nous sommes susceptibles d'avoir le même genre de journée de trading qu'aujourd'hui, avec peut-être même plus de volatilité. Cette semaine devrait être quelque chose mes amis.

J'ai pris 3 trades aujourd'hui:

1. Long 107,80 à 10:22, sortie 107,95 à 10:26 pour un profit de +15 ticks.
2. Court 108,13 à 10:42, sortie 108,00 à 10:47 pour un profit de +13 ticks.
3. Long 107,96 à 11:40, sortie 108,21 à 12:01 pour un profit de +25 ticks. Résultat: +53 ticks aujourd'hui.