Est-ce que le WTI serait passé de baissier à haussier?

C'est peut-être un peu trop tôt pour s'engager dans une position officielle sur cette question, mais on peut dire que les bulls étaient de retour en pleine force sur le marché aujourd'hui. Ils ont même poussé assez fort à la hausse pour invalider le canal baissier qui était pourtant fermement en place depuis le 19 Juillet. Alors, est-ce une situation temporaire ou plutôt la continuation de la précédente tendance haussière entamée le 24 Juin dernier? À mon avis, nous devrons probablement attendre jusqu'à ce que 105,35 soit cassé de façon convaincante à la hausse avant de confirmer qu'en effet, les bulls sont de retour aux commandes. En attendant, c'est toujours une stratégie de vendre les rallyes qui prévaut (mais avec encore plus de prudence, je dirais).

Ce matin, juste avant que la session du pit ne commence, il m'apparaissait probable que nous soyons au début d'une difficile journée de trading (ou à tout le moins risqué) car nous avions sur le pont la publication des inventaires de Cushing par le DOE, la réunion de la Fed et le comportement "fin de mois" névrotique habituel des traders. Ainsi, la prudence semblait être plus que conseillée. Le marché a ouvert à 103,41 à l'intérieur du range et de la zone de valeur d'hier. Nous avions 2 gaps qui potentiellement pouvaient être comblés aujourd'hui. Vers le bas, le gap d'hier à 103,09 et vers le haut, celui de lundi à 104,58. Incidemment, les deux ont été comblés aujourd'hui, ce qui est une occurrence relativement rare. Juste avant la publication des chiffres du DOE à 10h30, j'ai tweeté: "on dirait que les traders s'attendent à des chiffres d'inventaire qui pourraient être baissiers pour le WTI. Si ce n'est pas le cas, ça va sauter". Et pour sauter, cela a sauté. Visiblement, les chiffres n'étaient pas assez mauvais. À un moment donné, nous sommes allés aussi haut que 105,08 juste avant l'heure de clôture du pit (avec l'aide aussi du jargon-charabia usuel de la Fed).

Après un léger recul, les bulls pourraient regagner du terrain

 Donc, les bulls ont gonflé leurs muscles aujourd'hui et sont presque de retour dans le siège du conducteur. Vous cherchez quand même à être short dans ce marché? Selon moi, 105,35 serait le niveau de "faible risque" pour vendre, mais avec un stop super serré au cas où les choses deviendraient hors contrôle rapidement. Quant à moi, j'ai pris 3 trades aujourd'hui:

1. Court 103.30 à 9:18, sortie 103.30 à 9:34 pour un trade nul.
2. Court 103.30 à 9:50, sortie 103.20 à 9:56 pour +10 ticks de profit.
3. Long 104.34 à 11:56, sortie 104.55 à 12:24 pour +21 ticks de profit. Résultats: +31 ticks aujourd'hui, +439 ticks ce mois.

Les bulls étaient complètement absents du marché du pétrole aujourd'hui

Nous n'avons pas eu le rebond à court terme que je pensais que nous aurions au cours de la séance de nuit. Ainsi, lorsque le niveau des 104$ a été brisé, 103,90/104 est devenu principale résistance. Le marché a ouvert à 103,60 soit très à l'extérieur du range et de la zone de valeur d'hier. À ce moment-là, nous devions grimper jusqu'à 104,58 pour combler le gap d'hier ou descendre sur 103,28 pour combler un ancien gap remontant au 9 Juillet. La question était de savoir lequel des deux serait combler en premier. Comme vous pouvez le deviner à partir du titre de ce post, le seul gap ayant été comblé fut l'ancien. Après une heure dans la séance du pit, la balance initiale s'est établie au faible niveau de 45 ticks, soit 40% en dessous de sa moyenne 10 jours. Après cela, nous sommes passés brièvement au-dessus du prix d'ouverture mais le cours du brut n'a pas été en mesure de se maintenir là pour très longtemps. Même si un certain nombre de divergences haussières ont commencé à apparaître sur divers indicateurs de momentum, les bulls brillaient par leur absence aujourd'hui. Donc, rien de moindrement haussier ne s'est produit.

Un rebond jusqu'à la résistance des 104,50 ne me surprendrait pas

Techniquement parlant, le niveau de retracement 38.2% de Fibonacci, calculé à partir du bas du 24 Juin au haut du 19 Juillet était situé à 102,69. Il représentait donc un support très valable même dans ce marché unidirectionnel. En fait, le prix n'a été en mesure d'excéder ce niveau que de 2 ticks à un moment donné, quelque 45 minutes avant la clôture du pit. Je me souviens d'avoir tweeté à ce moment-là: "À moins que nous cassions de façon convaincante au-dessus de 103,34, il n'y a rien à faire du côté long dans ce marché aujourd'hui". Comme si nous avions besoin d'ajouter d'autres éléments à cette image baissière, le prix a lutté pendant toute la séance dans l'espoir de casser au-dessus d'une ligne de tendance baissière tirée à partir de 105,15 (niveau atteint hier). S'il avait réussi à y parvenir, le niveau de 103,45/50 aurait potentiellement pu être atteint avant la clôture. Mais les bulls ont manqué de carburant et de temps. Dans ce contexte, j'ai exécuté seulement 2 trades aujourd'hui, me considérant heureux de finir la journée à l'équilibre.

1. Long 103,90 à 9:12, sortie 103,55 à 10:04 pour une perte de -35 ticks.
2. Court 103,55 à 10:04, sortie 103,20 à 10:42 pour un profit de +35 ticks. Résultat: 0 tick aujourd'hui

Le niveau 104$ sur le brut WTI représente la ligne de démarcation

Même si nous sommes toujours dans une tendance baissière sur le graphe 4 heures, l'importance du niveau 104$ a été démontré encore une fois aujourd'hui. Cela devrait réconforter un peu les bulls à mon avis. Nous avons même ce qui ressemble à un triple bas sur le 4h. Ainsi, il semble que il y ait beaucoup d'acheteurs à ce niveau de prix, ce qui expliquerait que 104$ ait été aussi résistant jusqu'à maintenant. En fait, ce marché est en consolidation depuis jeudi dernier entre 103,85 et 105,50. D'un point de vue technique, transiger ce range jusqu'à ce qu'il soit cassé semble être la voie à suivre pour l'instant. Si, toutefois, on devait casser au-dessous de 104$, alors nous ferions face à un trou noir de 2$, voire plus. À la hausse, nous devons traverser 105,87 afin de retrouver une certaine dynamique haussière selon moi.

Les récents bas médiocres avec faible volume sont-ils un signe haussier à court terme?

Maintenant, d'un point de vue profil du marché, le marché a ouvert ce matin à l'intérieur du range de vendredi, quoique à l'extérieur de la zone de valeur. Avant cela, il avait déjà couvert pas mal de terrain allant de 103,87 à 105,37 (pour une course de 1,50$) au cours de la dernière partie de la séance de nuit. La balance initiale de 109 ticks ce matin (c.-à-d. 40% au-dessus de sa moyenne 10 jours) impliquait que la volatilité était élevée et donc que la prudence était conseillée. Les traders ont bien essayé après de faire baisser le prix jusqu'au plus bas de la séance de vendredi à 103,90, mais ils ont manqué de carburant. Le reste de la séance a été plutôt rempli d"action bilatérale sans grande signification et nous avons finalement terminé l'après-midi à un cours presque inchangé par rapport à la clôture de vendredi. J'ai seulement exécuté un trade aujourd'hui:

1. Court 104,92 à 9:33, sortie 104,72 à 9:41 pour +20 ticks de profit. Résultat: +20 ticks aujourd'hui

Pour demain, ce qui devrait inquiéter les bears est que nous continuons à enregistrer des bas "médiocres" depuis jeudi dernier. En général, si cette situation persiste, c'est un signe haussier. Nous verrons bien.

Certains jours, un trader de pétrole se retrouve dans la «ZONE»

Parfois, lors d'un jour glorieux, un trader peut vraiment avoir tout pour lui, ou être dans la "zone" si vous préférez. Vous savez le genre de journée où chaque décision que vous prenez est la bonne, où toutes les analyses que vous faites sont justes et tous les trades dans lesquels vous entrez ou sortez sont gagnants? Aujourd'hui, c'était un de ces jours pour moi. Je voudrais pouvoir les reproduire à volonté, mais, hé, vous savez que ce n'est pas la façon dont fonctionne la vie, non? Donc, vous devez profiter de ces jours où ils vous honorent de leur présence et être indulgent envers vous-même quand ils vous abandonnent (pour un autre trader peut-être, lol).

Retour sur le marché du WTI maintenant. Aujourd'hui n'était pas une journée particulièrement tendance. C'était plus une journée de type consolidation, comme c'est souvent le cas (pas toujours bien sûr) lorsque le marché ouvre à l'intérieur du range et de la zone de valeur de la journée précédente, comme il l'a fait ce matin à 104,76. À partir de ce moment-là, les limites étaient clairement balisées. Vers le haut, la partie supérieure de mon canal baissier se situait à 106,00. C'est le potentiel haussier que je croyais que nous pourrions atteindre, à condition de casser au-dessus de la zone de résistance à 105,30/45. Vers le bas, la partie inférieure de ce canal s'établissait à un peu moins de 103,98. Au son de la cloche, le marché s'est lancé directement vers le haut pour tester la résistance à 105.30 précitée, s'arrêtant à seulement quelques ticks du but. A partir de ce niveau, le marché s'est renversé se dirigeant directement vers le support de 103,98, le dépassant seulement par quelques ticks. Après cela, le marché a laborieusement grugé du terrain vers le haut avant de finalement clôturer à peu près au même niveau auquel il avait ouvert.

Le WTI a besoin de prendre un peu d'altitude avant de pouvoir établir de nouveaux plus bas

Même après de nombreuses années, je m'émerveille encore à l'exactitude et l'utilité de l'analyse technique. Comment quelqu'un peut-il transiger sans elle, cela me dépasse. Lorsque le marché est descendu vers 11h00 pour tester le bas de mon canal descendant, j'ai sauté sur l'occasion pour enfin sortir de ma position courte 3 contrats d'Août (roulés à septembre) à 104,00 pour un joli gain. J'aurais pu maintenir ce trade quelques jours de plus et, potentiellement, faire plus de profit, mais je m'étais fixé aujourd'hui comme échéance, peu importe ce qui arriverait. Donc, j'ai été un peu chanceux, mais je l'accepte volontiers. Je vous ai dit que j'étais dans la «ZONE» :-) Voici mes trades pour aujourd'hui:

1. Court 104,42 à 10:13, sortie 104,12 à 10:31 pour +30 ticks de profit
2. Court 104,39 il y a 2 semaines, sortie 104,00 à 10:59 pour 3 x 39 ticks = +117 ticks de profit
3. Long 104,52 à 11:22, sortie 104,72 à 11:31 pour +20 ticks de profit. Résultats: +167 ticks aujourd'hui; +345 ticks cette semaine.

Pour la semaine prochaine, je crois que le prix pourrait encore aller plus bas, peut-être dans la région des 102, mais selon moi avant le marché a besoin de prendre un peu d'altitude (peut-être jusqu'à 106) pour être en mesure d'y arriver. Nous verrons. Ayez un bon week-end et revenez ici Lundi pour plus de nouvelles.

WTI: les bulls ont riposté aujourd'hui, mais les bears ont encore l'avantage

Je suis face à une sorte de blocage de l'écrivain en ce moment. Cela ne m'est pas arrivé très souvent. Peut-être que c'est parce que le marché du pétrole n'a pas vraiment fait quelque chose méritant une mention aujourd'hui. Il n'y avait pas de publication de données économiques américaines importantes. Pas de nouvelles en provenance du Moyen-Orient pour effrayer les traders. Bref, ce fut une journée de trading typiquement estivale. Pour résumer, disons simplement que la séance de nuit est allée aux bears et la séance du pit aux bulls. Au son de la cloche à 14:30, le prix en fin de séance s'est retrouvé pratiquement inchangé par rapport à la clôture d'hier.

À moins que le haut du canal ne cède, le prix devrait établir un nouveau plus bas

Oh, oui, je me souviens finalement de deux observations intéressantes: 1) il y a 2 gaps à combler relativement près de la zone où se situe le prix en ce moment. L'un à 107,23, l'autre à 103,29. Mon petit doigt me dit que l'on va combler le moins cher d'abord. 2) le prix a imprimé sur mon graphe 2hr ce matin une queue d'achat évidente qui pourrait le propulser au sommet de mon canal descendant, c'est-à-dire autour de 106,25/40. Espérons qu'il ne va pas se casser au-dessus. Dans un autre ordre d'idées, j'ai eu quelques occasions de fermer ma position courte 3 contrats ce matin, soit pour un résultat nul ou un petit bénéfice, mais je ne l'ai pas fait. J'espère que je ne vais pas le regretter mais je m'attends toujours à ce que le marché baisse au-dessous de 103,00 dans un avenir pas trop lointain. Nous verrons. Voici les trades que j'ai effectués aujourd'hui:

1. Long 104,49 à 10:36, sortie 104,85 à 10:43 pour +36 ticks de profit
2. Long 105,48 à 11:48, sortie 105,68 à 12:24 pour +20 ticks de profit
3. Court 105,48 à 13:25, sortie 105,68 à 13:38 pour -20 ticks de perte. Résultat: +36 ticks aujourd'hui.

Vente de liquidation aujourd'hui dans le marché du pétrole

Le marché du pétrole était en feu aujourd'hui faisant mentir les bulls qui, déjà la semaine dernière, pronostiquaient un pétrole à 115$ le baril. De nombreux niveaux de support ont été soufflés par la force de la liquidation des longs, infligeant des dégâts (je ne dis pas irréparables mais ...) à l'image technique sur mes chartes. Cette vente de feu ouvre la porte à mon avis, à un pétrole brut sous les 103$ dans un avenir pas si lointain. Cependant, au début de la séance du pit rien ne laissait présager que le prix tomberait si fortement. Le marché a ouvert à 106,42 et a été capable de se maintenir au-dessus de ce niveau pendant au moins les 90 premières minutes de la séance. Le VPOC d'hier, qui se situait à 106,94, constituait la cible probable à court terme pour les bulls. À 10h30 les données concernant les inventaires du DOE ont été publiés résultant en un 4ème retrait consécutif de Cushing au-dessus des attentes. Bref, un rapport favorable aux bulls. Suite à la publication, le WTI est passé à un cheveu d'atteindre le VPOC d'hier, mais n'a pas réussi à casser au-dessus. C'est à ce moment que la fête a commencée pour les bears. En ce qui concerne ma journée de trading, elle s'est déroulée comme ceci:

1. Long 106,62 à 10:31, sortie 106,62 à 10:44 pour un trade nul
2. Court 106,22 à 11:10, sortie 105,92 à 11:32 pour un gain de +30 ticks
3. Long 105,02 à 12:28, sortie 105,22 à 12:39 pour un gain de +20 ticks. Résultat: +50 ticks aujourd'hui.

Vendre les rallies continue d'être la meilleure stratégie pour les prochains jours

L'action que nous avons eu aujourd'hui tend à confirmer ce que je dis depuis quelques jours maintenant, soit que ce marché est d'humeur à vendre les rallyes. Les grands spéculateurs ayant la position longue la plus volumineuse depuis des années selon le COT (note: même si certains traders disent que ces choses n'ont pas d'importance, que c'est seulement le prix, etc., croyez-moi, ces choses finissent pas faire une différence un jour ou l'autre), ce n'était donc pas sorcier d'anticiper que les longs finiraient bien par commencer à vendre un de ces quatre. Et vendre, ça ils l'ont fait. À un moment donné, nous étions face à une baisse de 2,75$, si l'on calcule à partir du plus haut de la séance de nuit jusqu'au plus bas de la séance du pit. Il s'agit d'un gros morceau les amis. Normalement, après un tel mouvement le marché a tendance à rebondir d'au moins 30%, mais on ne s'est jamais approché de ça. Cela montre à quel point les bulls étaient en état de choc à ce moment là et explique pourquoi je pense que cette baisse n'est pas encore terminée. Le reste de la semaine devrait être intéressant à surveiller, surtout pour moi, parce que si vous vous souvenez bien, je suis court de 3 contrats août (roulés sur septembre) au prix moyen de 104,39.

Impossible d'obtenir 3 prix de clôture baissier de suite sur le WTI depuis le 20 Juin

Même si les taureaux ont été sur la défensive lors des deux derniers jours, la tendance haussière n'est pas morte pour autant. Après une baisse de 1,75$ depuis son sommet de la séance de nuit, le WTI a effectué toute une remontée aujourd'hui (se permettant même une flambée de 80 cents en 9 minutes à un moment donné) pour fermer légèrement à la hausse par rapport à hier. Après avoir ouvert à 105,90, soit au-dessous et à l'extérieur du range et de la zone de valeur d'hier, le marché s'est immédiatement mis en marche créant ainsi une classique impulsion de type "open drive". Vous savez le type de mouvement pour lequel je n'arrête pas de dire qu'il est préférable de ne pas contrarier (en prenant la direction opposée)? Eh bien, devinez quoi? J'ai pris un trade dans le sens contraire. Avec le recul, c'était un geste risqué. Mais parfois dans le trading vous devez aller à l'encontre de la majorité pour faire un profit rapide. Et cela a payé.

1. Court 107,05 à 10:53, sortie 106,70 à 11:04 pour un gain de +35 ticks
2. Court 107,25 à 13:14, sortie 107,20 à 13:30 pour un gain de +5 ticks. Résultat: +40 ticks aujourd'hui.

Objectif niveau Fibonacci 38,2% si aucun plus haut n'est enregistré

Quand il y a un bon mouvement au cours de la séance de nuit (ce qui était le cas aujourd'hui), la session du pit est souvent calme en termes d'amplitude. Mais ce n'est pas ce qui est arrivé aujourd'hui. Cela m'amène à penser que les taureaux n'ont pas encore jeté l'éponge et que nous pourrions revenir sur la zone 108,00/20 bientôt, avant qu'une éventuelle correction vers 102,70/103 puisse se matérialiser. Je sais que cela fait assez simplet comme analyse, mais c'est vraiment la façon dont je vois les choses se développer au cours des prochains jours. Cependant, à moins que nous atteignions de nouveaux sommets dans cette tendance haussière majeure (c.-à-d. > 108,93), la stratégie pour moi demeure de vendre les rallyes. Transigez donc en conséquence.